AIGC以大模型、大數據為基礎。 AIGC中的生成式模型/多模態，主要為對智能算力的需求。

2021年全球計算設備算力總規模/智能算力規模為615/232EFlops， 2030年有望增至56/52.5ZFlops， CAGR 65%/80%;平均算力翻倍時間縮至9.9個月。芯片級液冷成主流散熱方案。

功耗增加驅動散熱需求升級： Intel CPU功耗突破350W/英偉達GPU 功耗突破700W， AI集群算力密度普遍達到50kW/柜。

風冷散熱已趨于能力天花板：機柜功率超過15kW是風冷能力天花板，液體導熱性能是空氣的15-25倍， 升級液冷需求迫切。散熱越來越貼近核心發熱源：預計將從房間級、機柜級、服務器級向芯片級演進。

政策監管趨嚴加速液冷滲透：溫控系統的能耗是降低PUE關鍵因素之一，“雙碳”背景下“東數西算”節點PUE要求1.25/1.2以下。芯片級液冷開啟百億級市場。

2021年全球AI服務器市場規模156億美元，預計到2025年達318億美元， CAGR 19.5%; 2021年中國AI服務器市場規模350億元，預計2025年達702億元，CAGR 19.0%; AIGC有望進一步拉動增速。

AI服務器芯片級液冷需求百億級：匡算2025年全球、中國AI服務器液冷市場規模223-333億元、 72-108億元。

通用服務器進一步帶來彈性：匡算2027年通用市場液冷規模，全球保守269-361億元 /全球樂觀702-941億元;國內保守78-104億元/國內樂觀203-272億元。

AIGC有望帶來芯片級液冷進入需求爆發期，液冷解決方案廠商/冷卻液廠商/服務器廠商/交換路由廠商等積極參與。

英維克(002837)：溫控行業龍頭，研究全系統電子散熱解決方案，在液冷領域端到端布局，已經在冷板式液冷贏得一些重要項目，開始為超聚變提供全鏈條液冷解決方案;與英特爾等聯合發布白皮書;前瞻布局，實力領先。

高瀾股份(300499)：國內領先液冷解決方案提供商，已與國產GPU企業芯動科技達成戰略合作;目前已實現服務器液冷相關產品的樣件及小批量供貨。

責任編輯：Cherry